Instytucje i rynki finansowe

1. POJECIE I FUNKCJE POŚREDNIKÓW FINANSOWYCH
2. RODZAJE INSTYTUCJI FINANSOWYCH

- instytucja w węższym sensie zalicza się tu takie instytucje finansowe które przyjmują depozyty albo zajmują się finansowaniem tj. udostępniają bezpośrednio biorcom środki finansowe w zamian za ich późniejszą spłatę. Należą tu:
a) banki
b) kasy oszczędnościowe
c) fundusze inwestycyjne i powiernicze
d) towarzystwa ubezpieczeniowe
e) fundusze emerytalne

- instytucje w szerszym sensie- to takie instytucje finansowe, których działalność ułatwia transakcje na rynkach finansowych i umożliwia pośrednictwo w zawieraniu umów finansowych informowaniu i uczestniczeniu w ryzyku. Należą tu:
a) giełda papierów wartościowych
b) domy maklerskie
c) agenci i brokerzy ubezpieczeniowi
d) firmy consultingowe
e) instytucje retingowe
f) pośrednicy kredytowi
g) banki gwarancyjne

3. POJĘCIE BANKU I EWOLUCJA SYSTEMU BANKOWEGO
Bank - przedsiębiorstwo zajmujące się gromadzeniem pieniędzy, inwestowaniem ich, udzielaniem kredytów oraz prowadzeniem operacji finansowych. Dochodami własnymi banku są odsetki od udzielanych kredytów oraz opłaty i prowizje za wykonywane usługi. Banki kumulują kapitały i drobne oszczędności pełniąc funkcje rozliczenia pomiędzy różnymi podmiotami. Udzielając kredytu banki kontrolują działalność gospodarczą kredytobiorcy oceniając jego zdolność do spłaty zadłużenia. Bankowy Fundusz Gwarancyjny zabezpiecza interesy klientów banku.

Etap 1 Powstanie nowego systemu prawnego regulującego działalność bankową 31.I.1989
? Prawo bankowe
? Ustawa o NBP
Etap 2 Wyodrębnienie z NBP kas oszczędności i banków komercyjnych 1.II.1989 r.
Etap 3 Sprowadzenie NBP do roli banku centralnego 1991 r.
Etap 4 Powstanie nowych banków komercyjnych od 1991 r.
Etap 5 Nowelizacja ustaw bankowych i wprowadzanie nowych 1997 r.
? Ustawa o kasach oszczędnościowo ? budowlanych
? Ustawa o listach zastawnych i bankach hipotecznych


4. BUDOWA POLSKIEGO SYSTEMU BANKOWEGO

Narodowy Bank
Polski

Generalny Inspektorat
Nadzoru Bankowego

5. FUNKCJE, ZADANIA I ISTOTA NBP
NBP powstał w 1945 r. Do 89 pełnił funkcje banku ogólnego ( bank państwa i ludności ) nazywa się PKO jako bank komercyjny. W 89 r. Przestaje być komercyjny i staje się państwowy.

NBP jest centralnym bankiem RP.
NBP jest wyposażony w osobowość prawną i ma prawo używania pieczęci z godłem państwowym.
NBP swoje zadania wykonuje poprzez centralę, której siedziba mieści się w Warszawie oraz przez oddziały terenowe.

Funkcje NBP:
1. bank emisyjny
? ma wyłączne prawo do emisji polskich banknotów i monet a także wycofanie ich z obiegu
2. bank banków
? przyjmuje depozyty od banków komercyjnych i udziela im pożyczek
? organizuje system rozliczeń pieniężnych prowadzi bieżące rozrachunki międzybankowe
? jest odpowiedzialny za stabilność bezpieczeństwo całego systemu bankowego
3. centralny bank państwa
? jest bankierem banku ? prowadzi obsługę bankową budżetu państwa, prowadzi rachunki bankowe rządu i państwowych jednostek budżetowych
? zarządza rezerwami dewizowymi państwa
? kształtuje i kontroluje politykę finansową państwa, jest odpowiedzialny za stabilizację pieniądza krajowego
? prowadzi politykę kursową ? ustala kurs wymiany pieniądza krajowego względem walut obcych, zarządza rezerwami walutowymi
Zadania Narodowego Banku Polskiego :
- emisja pieniądza jako jedyny
- obsługuje inne banki ( udziela kredytów, składuje depozyty)
- jest bankiem państwa
- realizuje politykę pieniężną
- realizuje politykę kursową
- realizuje politykę monetarną
- dba o odpowiednią ilość pieniądza

6. INSTRUMENTY POLITYKI PIENIĘŻNEJ NBP

1. Stopa refinansowa jest to stopa ustalana przez BPN po jakiej banki komercyjne udzielają sobie nawzajem kredytów
2. Redyskonto weksli ( stopa redyskontowa ) banki komercyjne posiadające weksle różnych podmiotów zwracają się do NBP o wykup tych weksli, ten zaś kupuje je z dyskontem ( potraceniem). Wielkość tego potrącenia to stopa redyskontowa
3. Stopa lombardowa jest to cena po której BC udziela kredytu bankom pod zastaw papierów wartościowych
4. polityka otwartego rynku ? polega na oferowaniu do sprzedaży lub zakupu papierów wartościowych już istniejących lub specjalnie wyemitowanych przez NBP. Celem tych operacji jest oddziaływanie na wielkość rezerw płynnych banków.
5. polityka obowiązkowych rezerw ? polega na ustalaniu przez NBP wielkości i oprocentowania wkładów banków komercyjnych na rachunku banku centralnego
6. polityka kursowa ? bank centralny może wpływać na cenę dewiz na rynku krajowym a więc na kurs pieniądza krajowego

7.POJĘCIE EUROPEJSKIEGO BANKU CENTRALNEGO I EUROSYSTEMU

Wszystkie banki centralne państw należących do strefy euro należą do EUROSYSTEMU. Eurosystem posiada swój zarząd w skład którego wchodzą prezesi banków centralnych.
Eurosystem jako organizacja przyjmuje część zadań banków centralnych, zajmuje się przede wszystkim polityką finansową w każdym z państw, polityką kursową, oraz polityka monetarną.

8.BANKI KOMERCYJNE I ICH ZADANIA

Bank komercyjny
o działa żeby osiągnąć zysk,
o przeznaczony jest dla wszystkich (powszechnie dostępny)
o zajmuje się obrotem pieniądza

Klasyfikacja banków komercyjnych:

Ze względu na to kto jest właścicielem:
- -państwowe właścicielem jest państwo Bank Gospodarstwa Krajowego, Bank Pocztowy 75 %
- -prywatne
- -zagraniczne ? osoba lub podmiot zagraniczny
Ze względu na formę organizacyjno ? prawną:
- bank państwowy samorządność, samofinansowanie
- bank w formie spółki akcyjnej
- bank w formie spółdzielni min. 10 osób fizycznych lub 3 osoby prawne prawo spółdzielcze i prawo bankowe, klient wnosi wkład
Ze względu na rodzaj oferowanych produktów:
- uniwersalne ( kredyty, depozyty, usługi bankowe)
- specjalizacyjne ( konkretna grupa) 3 grupy tych banków: specjalizacja przedmiotowa ( wybrana grupa produktów bank hipoteczny, bank fiata), specjalizacja podmiotów ( albo branża albo wybrany klient, gałąź bank rolny bank cukrowniczy, specjalizacja terytorialna ( określa ściśle terytorium nr tylko obszar Polski , bank śląski BP Polbank

9. BANK JAKO SPECYFICZNA FORMA PRZEDSIĘBIORSTWA ? RÓŻNICE MIĘDZY BANKIEM A INNYMI INSTYTUCJAMI
- nazwa
- przedmiot działania
- inne przepisy prawa
- bank podlega instytucji nadrzędnej NBP a firmy nikt nie nadzoruje
- bank musi utrzymywać rezerwy firmy nie
- gwarancja zwrotu pieniądza w banku
- firma upada ? państwo nie pomaga bank ratuje NBP BFG

10. ROLA BANKÓW

- rola pośrednika ( instytucja pośrednictwa finansowego osób które mają pieniądze a tymi którzy nie mają )
- rola płatnika ( realizujemy większość płatności)
- rola gwaranta ( gwarantuje zwrot powierzonej gotówki)

11. RODZAJE CZYNNOŚCI BANKOWYCH

1. czynności zastrzeżone wyłącznie dla banków ( tzw. czynności sensu stricto)
- tworzenie i prowadzenie rachunków bankowych
- udzielanie kredytów
- udzielanie gwarancji
- emisja bankowych papierów wartościowych
- organizowanie rozliczeń pieniężnych
- emitowanie instrumentów pieniądza elektronicznego
- inne czynności które zostały zastrzeżone wyłącznie dla banków
2. czynności dozwolone także innym podmiotom ( czynności sensu largo)
- udzielanie pożyczek pieniężnych
- udzielanie poręczeń
- operacje wekslowe i czekowe
- terminowe operacje finansowe
- nabywanie i zbywanie wierzytelności ( cesje)
- windykacja ? ściąganie długów
- czynności zlecone w związku z emisją papierów wartościowych
- przechowywanie przedmiotów papierów wartościowych, usługi polegające na udostępnianiu skrytek sejfowych
3. inne czynności , nie związane z istotą ich działalności np.
- usługi w zakresie doradztwa finansowego
- nabywanie akcji i udziałów, obrót papierów wartościowych

12. POJĘCIE OPERACJI CZYNNYCH, BIERNYCH I ROZLICZENIOWYCH BANKÓW

Operacje bierne
-pozyskiwanie środków finansowych od klientów banku
-gromadzenie środków i lokat
-powiększenie kapitałów przez emisje akcji
-powiększenie kapitałów własnych przez emisje obligacji i innych papierów dłużnych
Operacje czynne:
- wykorzystanie przez bank zgromadzonych środków finansowych do zaspokojenia potrzeb kredytowych
- udzielanie kredytów i pożyczek
- lokowanie kapitałów własnych i przyjętych do banku z myślą o zysku
Operacje pośredniczące:
- polegają na realizacji zleceń płatniczych klientów
- prowadzenie rachunków bankowych
- prowadzenie rozliczeń pieniężnych
- przyjmowanie i dyskonto weksli
- operacje czekowe
- udzielanie oraz przyjmowanie poręczeń oraz gwarancji
- rozliczenia dewizowe

Operacje pozostałe:
- przechowywanie papierów wartościowych
- prowadzenie i udostępnianie ...............
- świadczenie usług konsultacyjnych doradczych w sprawach finansowych

13. POJĘCIE DEPOZYTÓW BANKOWYCH I ICH FUNKCJE

Funkcje depozytów:
1. przechowawcza ? rzadko kto trzyma w domu pieniądze
2. oszczędnościowa ? są pewną formą oszczędzania
3. kredytowe
4. rozliczeniowa

14. RODZAJE I CHARAKTERYSTYKA DEPOZYTÓW BANKOWYCH ? RACHUNKÓW BANOWYCH
1. DEPOZYTY AVISTA
? Dla dział gosp:
-rachunek bieżący
-rachunek pomocniczy
-rachunek skonsolidowany
-rachunek ?ESCROW?
? Dla os.fiz:
-rachunek oszczędnościowy
-rachunek oszczędnościowo ? rozliczeniowy
2.DEPOZYTY TERMINOWE
? lokaty stałe i zmienne
? lokata na czas określony i nie określony
? lokaty terminowe i negocjowane


Pozostałe rodzaje rachunków bankowych:
1. rachunki walutowe przechowywanie środków pieniężnych w walutach obcych. Dzielą się na:
- rachunki walutowe A osoba krajowa, mogą je zakładać osoby fizyczne na stałe mieszkające w Polsce
- rachunki walutowe C mogą je posiadać
tylko osoby zagraniczne
2. rachunki zastrzeżone gromadzenie środków oraz przeprowadzanie rozliczeń pieniężnych w walutach obcych
3.rachunki zastrzeżone wolne rachunki prowadzone przez bank krajowy dla osoby zagranicznej
4. rachunki kredytowe służą do ewidencjonowania stopnia wykorzystania i spłaty kredytu
5. rachunki depozytowe ( inwestycyjne) otwierają bankowe biura maklerskie posiadaczom papierów wartościowych. Na rachunku depozytowym ewidencjonuje się nabyte przez klienta papiery oraz transakcje kupna i sprzedaży tych ............. Z tego rachunku dokonuje się wypłat na zakup papierów wartościowych, pokrywa prowizje maklerskie oraz różne opłaty i koszty
6. rachunek NOSTRO rachunek jaki dany bank posiada w innym banku w kraju lub za granicą. Bank który prowadzi taki rachunek nosi nazwę korespondenta.
7. rachunek LORO rachunek jaki dany bank otworzył i prowadzi w swoich księgach dla innego banku

15. BANKOWY FUNDUSZ GWARANCYJNY I JEGO ZADANIA

Gwarancje BFG
Do 1.000 EUR ? 100 %
1.000 ? 22.500 EUR ?90%
ponad 22.500 EUR ? niema ustalonej gwarantowanej kwoty

BFG został utworzony na podstawie ustawy z dnia 14.XII.1994 r. Działalność rozpoczął w 1995 r. Jako instytucje o charakterze publiczno ? prawnym
Zadania funduszu:
- ochrona depozytów osób fizycznych i prawnych
- udzielanie pomocy finansowej ( bankom, mającym problemy z wypłacalnością, bądź ją utraciły w postaci kredytów, pożyczek i poręczeń
- nabywanie wierzytelności banków zagrożonych niewypłacalnością
- monitorowanie rozwoju, sytuacji finansowej banków i podejmowanie odpowiednich działań zapobiegawczych

16. POJĘCIE I CECHY KREDYTU

Kredyt polega na postawieniu przez bank do dyspozycji kredytobiorcy środków pieniężnych, które zobowiązuje się zwrócić z odsetkami w umownym terminie

Cechy Kredytu:
- celowość ściśle określony cel: hipoteczny, samochodowy
- zwrotność kredyt należy zwrócić
- oprocentowanie ( oddajemy kapitał odsetki)

17. RODZAJE I CHARAKTERYSTYKA KREDYTÓW

1. ze względu na cel ( przedmiot kredytu )
? kredyt konsumpcyjny ( dla osób fizycznych )
? kredyt produkcyjny ( dla przedsiębiorców )
- obrotowe - bieżąca działalność firmy
- inwestycyjne ? rozbudowa firmy, inwestycja , zakupy
2. ze względu na okres kredytowania
- kredyty krótkoterminowe do 1 roku czasu
- kredyty średnioterminowe 1- 3 lata, 1- 5 lat
- kredyty długoterminowe 3-...., 5-......

3.ze względu na sposób udzielania
- w rachunku bieżącym
- w rachunku kredytowym
4.ze względu na sposób zabezpieczenia kredytu
- kredyt lombardowy pod zastaw rzeczy
- kredyt hipoteczny pod zastaw nieruchomości księga wieczysta
- kredyt dyskontowy pod zastaw weksli
- kredyt akceptacyjny pod zastaw ......
5.ze względu na walutę
- złotówkowe
- dewizowe

18. FORYMY ZABEZPIECZENIA KREDYTÓW
1.osobowe
- poręczenie
- weksel własny in blanco
- poręczenie wekslowe (awal)
- gwarancja bankowa
- przelew wierzytelności na bank ( cesja)
2. rzeczowe
- zastaw na rzeczach i prawach
- blokada środków na rachunku bankowym
- kaucja (zaliczka na rzecz banku )
- hipoteka ( pod zastaw nieruchomości ) księga wieczysta

19.RÓŻNICE MIĘDZY KREDYTEM A POŻYCZKĄ
- kredyt ma cel pożyczka nie jest celowa
- kredyt jest oprocentowany pożyczka niekoniecznie
- kredytu udziela tylko bank a pożyczki różne instytucje lub osoby prywatne
- kredyt musi mieć zabezpieczenie pożyczka nie trzeba
- pożyczkę można spłacać bez ściśle określonych rat, kredyt ma określone raty
- pożyczka udzielana jest na małe kwoty, kredyt na większe
- inne przepisy prawa kredyt regulowany prawem bankowym, pożyczka kodeksem cywilnym
- do kredytu trzeba mieć zdolność kredytową do pożyczki nie potrzeba
- kredytu nie dostajemy do ręki pożyczkę tak
- bank kontroluje w co kredyt zainwestowaliśmy
- kredyt zawsze jest sporządzany w formie umowy do 2000 słowo pożyczka powyżej 2000 umowa

20.POJĘCIE ZDOLNOŚCI KREDYTOWEJ

Zdolność kredytowa - Bank uzależnia przyznanie kredytu od zdolności kredytowej kredytobiorcy. Przez zdolność kredytową rozumie się zdolność do spłaty zaciągniętego kredytu wraz z odsetkami w terminach określonych w umowie. Kredytobiorca jest obowiązany przedłożyć na żądanie banku dokumenty i informacje niezbędne do dokonania oceny tej zdolności.

21. ROZLICZENIA PIENIĘŻNE ? GOTÓWKOWE I BEZGOTÓWKOWE ( W POLSCE )

Rozliczenia pieniężne:
1. rozliczenia gotówkowe
- czek gotówkowy
- wpłata gotówki na rachunek wierzyciela
2. rozliczenia bezgotówkowe
- czek rozrachunkowy
- polecenie przelewu
- polecenie zapłaty
- karty płatnicze

22. CHARAKTERYSTYKA POLECENIA PRZELEWU, POLECENIA ZAPŁATY I CZEKÓW

CZEK pisemne zlecenie bezwzględnego wypłacenia określonej kwoty wydana bankowi przez posiadacza rachunku bankowego.
Przy transakcjach czekowych występuje: trasant bank który prowadzi rachunek trasanta i remitent osoba fizyczna lub prawna na która czek wystawiono.
Prawa z czeku mogą być przenoszone na INDOS. Istnieje również forma czeku wystawiona na określonego remitenta, bez prawa przenoszenia uprawnień na inna osobę ( czek rekta ).
Czeki dzielmy na :
1. gotówkowe ? zlecające bankowi wypłatę gotówki osobie posiadającej czek
2. rozrachunkowe służące do rozliczeń bezgotówkowych na podstawie czeku bank przekazuje kwotę na jaka jest czek wystawiony na rachunek posiadacza czeku
POLECENIE ZAPŁATY zlecenie stałe

23. RODZAJE KART PŁATNICZYCH

według kryterium czasu w których następuje ostateczne rozliczenie płatności ( w stosunku do momentu zawarcia transakcji )
1. płatne wcześniej ? karty przepłacone są to karty zawierające w sobie rzeczywistą siłą nabywcza za która użytkownik zapłacił wcześniej. Mogą one być ładowane w bankomatach w zamian za obciążanie rachunku bankowego posiadacza karty lub w zamian za gotówkę.
2. płatne w każdej chwili: karty debetowe umożliwiają wypłatę gotówki z bankomatów oraz dokonywanie płatności detalicznych, umożliwiają klientom dokonywanie zakupów do wysokości środków dostępnych na rachunku bankowym
3. płatne później obciążenie z karty przychodu na rachunek po upływie określonego czasu. Należą tu:
- karty oszczędnościowe charge połączenie karty kredytowej i debetowej. Bank udziela posiadaczowi kredytu i co jakiś czas najczęściej 1 miesiąc wystawia mu rozliczenie którego równowartość pobiera z konta. W chwili dokonywania zakupu posiadacz karty nie musi dysponować pokryciem na swoim rachunku bankowym. Karty obciążeniowe udostępniają kredyt na określony czas, przy czym kredyt nie jest oprocentowany
- karty kredytowe udostępniające posiadaczowi linię kredytowa, umożliwiającą klientowi pozyskanie dóbr i usług oraz wypłatę gotówki do wcześniej określonego pułapu. Dług należny remitentowi karty może być spłacony w całości na koniec ustalonego terminu lub tylko w części.

24. TOWARZYSTWA UBEZPIECZENIOWE I ICH DZIAŁANOŚĆ

W 1900 r. powstały fundusze do 1945 r. pozostaje PZU ( należy do Państwa) ubezpieczenie krajowe PZU ubezpieczenie zagraniczne WARTA taka sytuacja do 1990 r. Od 1990 r. zniesiono monopol państwa na ubezpieczenia i powstaje ING, Commercial, ING, Hestia.
Ubezpieczenia na życie osobno a na mienie osobno np. PZU życie
Zarobki funduszu:
- składki
- inwestycje
Koszty dzialania:
- wypłaty odszkodowań
Działania porządane:
- wycena szkody
- oszacowanie wartości ryzyka, wycena majątku
- decyzja o wypłacie odszkodowania
- prowadzenie akcji prewencyjnej
25. TOWARZYSTWA UBEZPIECZEŃ WZAJEMNYCH I REASEKURACYJNECH

26. RODZAJE UBEZPIECZEŃ NA ŻYCIE I MAJĄTKOWYCH
1.Ubezpieczenie osobowe( na życie) na życie, zdrowie, następstw nieszczęśliwych wypadków, kalectw , śmierci a także terminowe lub bezterminowe
- ubezpieczenie na życie i na dożycie ( przeżycie )
- ubezpieczenie posagowe ( zabezpieczenie dzieci)
- ubezpieczenie z funduszem kapitałowym
- ubezpieczenie rentowe
- ubezpieczenie wypadkowe i chorobowe
- ubezpieczenie pracownicze
2.Ubezpieczenie rzeczowe ( majątkowe ) na wypadek utraty, uszkodzenia lub zmniejszenia wartości rzeczy:
a) ubezpieczenie komunikacyjne
- ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej wynikające z posiadania i użytkowania pojazdów ? OC
- ubezpieczenie autokasko
- ubezpieczenie assistance
- komunikacyjne NNW
- ubezpieczenie przedmiotów w transporcie ? cargo
b) ubezpieczenie mieszkaniowe
c) ubezpieczenie szkód rzeczowych ( ubezpieczenie sprzętu, maszyn od awarii, mienia od wszystkich ryzyk)
d) ubezpieczenie kredytu w tym: ogólnej niewypłacalności, spłaty rat
e) gwarancja ubezpieczeniowa
f) ubezpieczenie ryzyk finansowych w tym: ryzyko zatrudnienia, niewystarczającego dochodu, utraty zysków i innych

27. POJĘCIE FUNDUSZU EMERYTALNEGO
Fundusz emerytalny ma na celu zbieranie pieniędzy od członków i ich inwestowanie i ich wypłata po osiągnięciu wieku emerytalnego.

28. REFORMA SYSTEMU EMERYTALNEGO ? CHARAKTERYSTYKA TRZECH FILARÓW
I filar obowiązkowy, administrowany przez państwo ? emerytura ze zreformowanego ZUS-u. Składka potrącana na ten filar wynosi 19,52 % od wynagrodzenia brutto w tym do OFE 7,3 %
II filar obowiązkowy, powszechny, kapitałowy, zarządzany przez prywatne podmioty pod postacią OFE
III filar dodatkowy, dobrowolny, kapitałowy, zarządzany przez prywatne podmioty.
Zreformowany system emerytalny jest obowiązkowy dla osób, które podlegają ubezpieczeniu społecznemu i urodziły się po 31.XII.1968 r. Osoby urodzone przed 1 stycznia 1969 a po 31 grudnia 1948 mogły dokonać wyboru czy chcą pozostać w ZUS-ie czy przejść na nowe zasady. Urodzeni przed 1 stycznia 1949 otrzymują emerytury ustalone zgodnie ze starymi zasadami.

29. ZASADY FUNKCJONOWANIA OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH
1.działalność funduszy jest regulowana :
- ustawą o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych z 1997 r.
- ustawa o pracowniczych programach emerytalnych
2.mają charakter otwarty co oznacza, że każdy uprawniony może dobrowolnie wybrać fundusz, a fundusz nie może odmówić mu członkostwa
3.są odrębnymi podmiotami, maja osobowość prawną są jednak tworzone, zarządzane i reprezentowane w stosunkach z osobami trzecimi przez Powszechne Towarzystwo Emerytalne ( PTE ) podmioty prywatne działające w formie spółek akcyjnych
4.PTE może zarządzać tylko jednym funduszem emerytalnym przy czym Towarzystwa mogą się łączyć lub być nabywane przez inne towarzystwa emerytalne
5.zarówno OFE jak i zarządzające nimi PTE podlegają nadzorowi państwa ? właściwym organom nadzoru jest Komisja Nadzoru Ubezpieczeń i Fundusz Emerytalny ( KNU i FE) która wydaje zezwolenie na otworzenie funduszu
6.fundusze nie posiadają zdolności upadłościowej tzn. nie mogą ogłosić bankructwa ? fundusz dysponuje majątkiem odrębnym od majątku towarzystwa i w przypadku ogłoszenia upadłości towarzystwa aktywa funduszu nie wchodzą w skład jego masy upadłościowej
7. aktywa OFE przechowywane są przez fundusz depozytariusza, którym może być bank spełniający wymienione w ustawie warunki lub Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A.
8.obowiązkiem f.em. zapisanym w ustawie jest lokowanie aktywów z zastrzeżeniem zapewnienia maksymalnego stopnia bezpieczeństwa i rentowności dokonywanych lokat
9.fundusze są zobowiązane do utrzymania minimalnej stopy zwrotu
10. OFE zobowiązane do realizacji polityki informacyjnej wobec swoich członków oraz organu nadzoru
11.OFE może pobierać następujące rodzaje opłat:
- opłaty od składek ( opłata dystrybucyjna ) pokrywają koszty administracyjne opłata od składki nie może przekraczać 7 %
- prowizje za zarządzanie kapitałem- prowizja ta zwana inaczej opłatą od aktywów jest ustalona ustawowo i nie może przekroczyć 0, 05% miesięcznie czyli 0,6 % rocznie
- opłaty manipulacyjne dodatkowe gdy chcemy zmienić OFE od 180-200 zł
12. każdy członek funduszy ma w funduszu emerytalnym indywidualny rachunek na którym odnotowana jest ilość tzw. jednostek rozrachunkowych

30. FUNDUSZE INWESTYCYJNE I ZASADY ICH FUNKCJONOWANIA

Fundusze inwestycyjne to jednostka instytucja która przyjmuje od nas pieniądze w celu inwestowania
Zasady:
1. ustawa o dział. Fund. Inw. Z 1997 r. F.inw. tworzony jest przez Tow.Fund.Inw. TFI tworzone przez bank Tow. Ubezp.
2. TI może mieć więcej niż jeden F.inw. Tow. otwierajace3 mln każdy następny 1 mln
3. F.inw. ma bank w którym gromadzi swoje aktywa depozytariusz ( bank który czuwa nad finansami funduszu
4. żeby utworzyć tow.inw. trzeba uzyskać zgodę komisji nadzoru finansowego
5. pieniądze wpłacone dzielone są na jednostki udziałowe ( rozliczeniowe)
6. towarzystwo za swoje usługi pobiera opłaty


31. FUNDUSZE INWESTYCYJNE OTWARTE I ZAMKNIĘTE (NFI )
Fundusz otwarty wpłacamy pieniądze które są inwestowane w każdej chwili możemy odzyskać dużą zmienność członków funduszu i aktywów
Fundusz zamknięty wpłacamy pieniądze a one emitują certyfikaty depozytowe. Nie możemy odsprzedać certyfikatów funduszowi sprzedać możemy tylko innym podmiotom

32. POJĘCIE I CEL INWESTOWANIA FUNDUSZÓW AKCJI, PIENIĘŻNYCH I MIESZANYCH
Akcyjne inwestują w akcje
-agresywnego wzrostu najbardziej ryzykowny, największe zyski małe wchodzące na rynek spółki oraz małe spółki z rynku poza giełdowego
- małych spółek
- wzrostu kapitałowego
- wzrostu dochodu z kapitału
Zrównoważone ( mieszane )
Inwestowanie w akcje, obligacje bony skarbowe najlepsze bo najbardziej pewne
- aktywnej alokacji nie maja ściśle określonej strategii inwestycyjnej przelewane z jednych inwestycji na inne inwestuje się w to co jest w modzie
- zrównoważonego wzrostu ściśle określone strategie inwestycyjne
- stabilnego wzrostu najmniejszy dochód ale najpewniejszy bo inwestycje w obligacje i bony skarbowe
Pieniężne trzymane najkrócej pół roku inwestują w krótkoterminowe instrumenty rynku pieniężnego mało ryzykowne ? nikły dochód

33. POJĘCIE I RODZAJE GIEŁDY

Giełda to instytucja obrotu towarem, usługami i pap.wart. Giełda to rynek kapitałów, inst.posr.fin. Instytucja sformalizowana ma postać instytucji
Rodzaje giełd:
1. ze wzgl. Na przedmiot obrotu:
- towarowa towar w postaci masowej, hurtowej ulęgają standaryzacji postać spółek akcyjnych, każdy ma dostęp instytucje i osoby prywatne
- pieniężne obraca się gotówką, walutą albo dewizami podmioty baki, inst. Fin. , państwo
- usług przedmiotem obrotu usługa np. ubezpieczeniowa, turystyczna podmiot- instytucja
- pap.wart. handel pap.wart.,akcje, obliacje podmiot- wszyscy
2. ze wzgl. Na obszar jaki zajmują lub skąd pochodzą klienci:
- lokalne ( płodów rolnych )
- regionalne ( samochodowe )
- krajowe ( pap.wart, stadion tysiąclecia )
- zagraniczne ( podm. Krajowe i zagr. Surowców nat. Płodów rolnych )
3. ze wzgl. Na formę płatności
? gotówkowe ( płacimy gotówkę )
? kontrakty terminowe ( rzeczy których nie ma kupujemy cena jest połowę niższa