Specyfika ryzyka alokowania kapitałów na rynkach inwestycyjnych

Ryzyko to możliwość poniesienia straty, szkody lub wystąpienia efektu niezgodnego z oczekiwaniami.
Istnieją dwa aspekty ryzyka przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnej:
1/ niepewność rynków inwestycyjnych :
- nieograniczona liczba podmiotów inwestycyjnych o złożonej strukturze i zmiennych zachowaniach,
- niemożliwa do kwalifikacji zależność między podmiotami i ich otoczeniem,
- ograniczona możliwość analizowania i kontrolowania czynników kształtujących rzeczywistość rynków inwestycyjnych
- brak możliwości przewidzenia szczegółowych motywów postępowania emitentów instrumentów finansowych oraz ograniczona możliwość przewidywania korelacji między emitentami, instrumentami, rynkami i inwestorami a także ich otoczeniem.
2/ stosunek inwestora do ryzyka
- poziom ryzyka zależy od indywidualnej skłonności inwestora do podejmowania ryzyka ,
- każdy inwestor posiada specyficzny układ zależności i oczekiwań dot. Inwestycji w zakresie jej bezpieczeństwa, płynność i dochodowości.
Ponadto w teorii ryzyka inwestycyjnego występują dwa podejścia do ryzyka z punktu widzenia jego efektywności:
1/ ryzyko jako możliwość poniesienia straty ( ryzyko jako zagrożenie)
2/ ryzyko jako możliwość wystąpienia rezultatu decyzji inwestycyjnej niezgodnego z oczekiwaniami w momencie jej podejmowania – rezultat gorszy lub lepszy niż oczekiwania
( ryzyko interpretowane jako zagrożenie z jednej strony ale także jako szansa z drugiej strony).
W związku z istnieniem różnych rozmiarów ryzyka wiążą się różne motywy uczestnictwa w rynkach inwestycyjnych np.:
- zachowanie wartości – małe ryzyko
- powiększenie wartości wg zasad konwencjonalnych – ryzyko małe i umiarkowane powiększenie wartości wg zasad spekulacyjnych – ryzyko duże